什么是天使投資盡職調(diào)查

一般而言，A輪及更大的投資，通常會有全面的盡職調(diào)查：從財(cái)務(wù)和法律等方面展開。主要調(diào)查內(nèi)容包括目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、生產(chǎn)與服務(wù)、管理信息系統(tǒng)、企業(yè)所有者、人力資源、財(cái)務(wù)與會計(jì)、稅收、歷史沿革、營銷與銷售、采購、法律與監(jiān)管等。

但因?yàn)樘焓雇顿Y的金額一般不大，所以請專業(yè)機(jī)構(gòu)對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面調(diào)查并不經(jīng)濟(jì)。對于投資金額一般不大且決策周期往往只有一兩個月的天使投資而言，盡職調(diào)查的重點(diǎn)內(nèi)容主要包括以下幾方面：

創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)

團(tuán)隊(duì)成員要靠譜。盡職調(diào)查最重要的目的是用最短的時(shí)間去判斷這個創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是否合適，一般是通過天使投資人的個人經(jīng)驗(yàn)判斷。內(nèi)容包括團(tuán)隊(duì)人員的學(xué)歷和工作背景、以前所在公司的情況、離職原因、個人家庭情況、他人的評價(jià)等。

首先關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)者的人品、能力、教育和工作背景、誠信以及是否夠開明。其次關(guān)注整個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)。團(tuán)隊(duì)成員是如何凝聚在一起、有怎樣的過往合作經(jīng)歷，這些都是調(diào)查的重點(diǎn)。

商業(yè)模式

簡單說商業(yè)模式就是公司通過什么途徑或方式來賺錢，這一點(diǎn)我們在以前的文章中提到過了。

所處行業(yè)

了解目標(biāo)企業(yè)所處的行業(yè)具有什么樣的發(fā)展趨勢，是否存在剛性需求業(yè)務(wù)、盈利趨勢是不是已經(jīng)非常明朗、行業(yè)容量有多大、行業(yè)壁壘是什么、市場監(jiān)管情況如何等信息，從而幫助判斷目標(biāo)企業(yè)是否身處一個有發(fā)展空間的行業(yè)。

核心競爭力