2015年下旬，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一系列文件，文件規(guī)定了私募基金募集程序，將有效的規(guī)范私募基金行業(yè)。小編表示，與私募業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展相比，目前的私募監(jiān)管還是有漏洞的，2015年違規(guī)募集成為私募基金亂象之源。比如2015年私募失聯(lián)一度成為輿論的焦點(diǎn)。那么，有限合伙私募基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)都有哪些呢?下面一起來看看吧。

一、有限合伙私募基金存在關(guān)聯(lián)方融資現(xiàn)象

部分有限合伙基金中，存在關(guān)聯(lián)方融資，甚至是同一實(shí)際控制人下的“自融資”現(xiàn)象。如果基金管理人和融資方都是一起的，很難保證基金盡職調(diào)查、擔(dān)保措施的獨(dú)立性和充分性。大家可以參考P2P行業(yè)的自融，此前，P2P自融一直是公認(rèn)的P2P風(fēng)險(xiǎn)源頭之一。

二、在基金推介過程中夸大融資方背景

在銷售募集過程中，夸大項(xiàng)目方背景也成為了部分有限合伙基金的習(xí)慣性動(dòng)作，例如部分合伙基金夸大自身具有央企或上市公司背景，但實(shí)際上另有隱情。此舉很容易使投資者被蒙蔽視線，無法做出正確的投資決策。

三、有限合伙私募基金交叉套利的隱患

傳統(tǒng)有限合伙基金的融資業(yè)務(wù)，通常由GP設(shè)立有限合伙企業(yè)募集LP資金，再通過銀行或信托進(jìn)行委托貸款，向融資方放款。而如今，有限合伙基金當(dāng)前的另一個(gè)趨勢(shì)，是加深了與牌照金融機(jī)構(gòu)的“通道”業(yè)務(wù)，而這一趨勢(shì)的背景，正是各類機(jī)構(gòu)資管牌照的競(jìng)相放開。許多合伙基金推介時(shí)的噱頭都是說產(chǎn)品已備案且由證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但事實(shí)上只是借了券商或信托的一個(gè)通道。

四、有限合伙私募基金違規(guī)代銷

不少代銷機(jī)構(gòu)及其員工之所以敢違規(guī)私售這類私募產(chǎn)品，離不開有限合伙產(chǎn)品高風(fēng)險(xiǎn)、高收益支撐下帶來的“高額返點(diǎn)”?！耙话惴迭c(diǎn)在1%-2%，高的時(shí)候3%-4%，有時(shí)甚至能更高，銷售費(fèi)用本身就是有限合伙產(chǎn)品中成本的大頭?！倍抨咸寡?，“按照返2個(gè)點(diǎn)，銷售人員只需要賣50萬就能拿到1萬的獎(jiǎng)勵(lì)。”

值得注意的是，近來信托業(yè)反腐的原因之一就與“財(cái)務(wù)費(fèi)用”和“銷售返點(diǎn)現(xiàn)象”有關(guān)。而由于有限合伙基金的管理方多為私募機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管體系尚待成熟，因此也并未受到波及。

“私自代銷屬于富貴險(xiǎn)中求，不出事能賺大的，一旦出事就可能被抓。”一家三方財(cái)富公司代銷人士坦言。

“代銷用的是銀行的窗口，其實(shí)透支的也是銀行的信用?！闭憬患疑虡I(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人告訴21綠靴資本，“現(xiàn)在一般銀行都是把理財(cái)代銷和理財(cái)業(yè)務(wù)統(tǒng)一進(jìn)行管理的?！?/p>

另外，機(jī)構(gòu)違規(guī)代銷有限合伙基金一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)機(jī)構(gòu)也將承受相應(yīng)信譽(yù)損耗。部分機(jī)構(gòu)違規(guī)參與有限合伙基金代銷的過程中，其項(xiàng)目的隱性風(fēng)險(xiǎn)也在向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)平移。

五、私募基金管理人備案信息不完整

私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。比如大大集團(tuán)的的私募基金管理人備案信息就存在很大的問題，經(jīng)過查詢，上海申彤投資管理有限公司(大大集團(tuán))通過上海工商局企業(yè)查詢得知公司全稱為：上海申彤投資管理有限公司普陀分公司，而該公司在2014年10月13日已經(jīng)注銷，同樣經(jīng)查詢上海申彤投資管理有限公司也不具備私募基金融資牌照。