一、什么是股權融資

股權融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權，通過企業(yè)增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。

國內(nèi)外私募基金在投資中國企業(yè)時，多采取權益型投資方式，即出資入股，成為企業(yè)股東，絕少涉及債權投資。私募股權投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及可轉(zhuǎn)換債券等工具形式。相比于企業(yè)家持有的股權，私募股權投資者通常會享有一定的優(yōu)先權。

在國際上，經(jīng)過長期的法律與商業(yè)實踐，私募股權投資業(yè)已形成了一整套較為完整與固定的投資模式，用以保護投資人的利益和降低投資風險。該模式涉及公司法、證券法等多個法律部門，并以股東優(yōu)先權主要表現(xiàn)形式，主要有優(yōu)先分紅權、清算優(yōu)先權、回贖權、共同出售權、拖帶權、反稀釋條款、對賭條款等。

對于企業(yè)家而言，在其與私募股權基金進行投融資談判前，對這些復雜的優(yōu)先權條款和文件有所了解，認真理解私募股權投資機構的訴求和真實意圖，并根據(jù)自身情況決定是否接受，也是非常必要的。

對于國內(nèi)外私募基金來說，在“紅籌模式”受阻后，如何在中國法框架下合理運用這些優(yōu)先權條款，保護投資利益，降低在岸項目投資風險，亦是其進行國內(nèi)項目投資時必須重點考慮的。

二、股權融資的法律風險

（一）融資方風險

法律風險在海外融資上市的過程中，國內(nèi)企業(yè)最大的風險既是國家對并購及外匯嚴格監(jiān)管的風險，如何成功架構和重組，將是中國企業(yè)走出國門的關鍵所在。

控制權稀釋風險這是企業(yè)進行股權融資時面臨的最大風險。投資方獲得企業(yè)的一部分股份，必然導致企業(yè)原有股東的控制權被稀釋，甚至有可能喪失實際控制權。

機會風險由于企業(yè)選擇了股權融資，從而可能會失去其他融資方式可能帶來的機會。

經(jīng)營風險創(chuàng)始股東在公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理方式等方面與投資方股東產(chǎn)生重大分歧，導致企業(yè)經(jīng)營決策困難。

市場風險由于缺乏對海外資本市場游戲規(guī)則和對國際法律規(guī)則的運作的了解，國內(nèi)企業(yè)家將會在很多方面錯失良機，或者決策不當。

（二）投資方風險

法律風險由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化或由于企業(yè)自身內(nèi)在的法律主體未按照法律規(guī)定或合同有效行使權力、履行義務，以及中國法律體制的不完善，導致投資權益無法得到充分保障。

道德風險在融資過程中，企業(yè)管理團隊做出的有利于企業(yè)而不利于投資方的行為，導致投資方遭受損失的可能性。

經(jīng)營風險企業(yè)未能建立完善的公司治理結構，組建高效的管理團隊，導致企業(yè)經(jīng)營管理缺乏效率甚至處于混亂無序的狀態(tài)，從而導致投資方可能遭受損失。

市場風險由于不可預知的因素導致企業(yè)產(chǎn)品的市場需求萎縮，增長潛力大幅下降，從而導致投資方投資產(chǎn)生損失的可能性。

財務風險由于企業(yè)財務賬目不清、結構不清、內(nèi)控不力，導致投資方預期投資收益下降的可能性。

以上就是什么是股權融資，股權融資有哪些法律風險的相關問題，如果您有相關問題，請來電咨詢專業(yè)律師，我們將誠摯為您服務。