一、什么是P2P金融

P2P金融又叫P2P信貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)的一種。意思是:個人對個人。

P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現(xiàn)自助式借款。

二、P2P的法律風險

（一）P2P與非法集資

非法集資是P2P的主要法律風險。首先需要明確，非法集資并不是一個單一的罪名，根據(jù)司法解釋，《刑法》中涉及非法集資的罪名有以下六個：第160條的欺詐發(fā)行股票、債券罪，第176條的非法吸收公眾存款罪，第179條的擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪，第192條的集資詐騙罪，第225條的非法經(jīng)營罪。

而在P2P運營過程中，可能涉及的主要是非法吸收公眾存款罪、非法經(jīng)營罪、集資詐騙罪。

目前設(shè)立P2P網(wǎng)站并不需要專門的金融牌照，因此只能從事信息中介的工作，而不能主動吸收存款。如果P2P平臺先以自身名義歸集資金，再尋找借款對象或決定投資目標，產(chǎn)生資金池，就有可能構(gòu)成“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。其中，資金轉(zhuǎn)移是否先于投資行為的發(fā)生是判定的關(guān)鍵。

而P2P平臺大部分不具備“融資、理財”的經(jīng)營范圍，如果跨越信息中介的定位，直接參與到借貸關(guān)系鏈條中，甚至從事融資擔保，則有可能涉及“非法經(jīng)驗罪”。

如果P2P發(fā)布虛假的借款標的，或者采用“以新還舊”的龐氏騙局模式，甚至捐款逃跑，都可能構(gòu)成“集資詐騙罪”，這也是相關(guān)罪名中性質(zhì)最為惡劣、危害性最大的。對P2P網(wǎng)站來說，設(shè)計各種機制驗證審查借款項目的真實性，既是其業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的基石，又是法律提出的要求。

不構(gòu)成非法集資，是P2P經(jīng)營的底線。其實只要經(jīng)營者遵循真實交易和信息中介的原則，就不會觸碰底線。

（二）P2P的違約風險

筆者接觸的P2P公司，在借款項目的篩選上各有特點，有的有龐大的線下團隊負責審核借款人的資料，有的通過合作的小額貸款公司，有的通過供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)來判斷項目的風險。這些風控方法既有非常傳統(tǒng)的接近銀行的審核機制，也有基于大數(shù)據(jù)（或稱數(shù)據(jù)挖掘）的分析方法，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的公司通常將二者結(jié)合。

但不管各家P2P網(wǎng)站如何強調(diào)其壞賬率低，隨著成交額的擴大，違約是一定會發(fā)生的，只是時間早晚和比率問題，這是借貸行業(yè)的基本規(guī)律。借款人出現(xiàn)違約行為是不可避免的，所不同的是，如果借款人不能償還貸款，投資者是否能獲得補償。由第三方擔保公司來承擔本息擔保，看起來很有保障，但如果壞賬大面積發(fā)生，以擔保公司的實力也無法完成兜底的責任，還是要由投資者承擔風險。如果P2P平臺上的項目主要集中在特定地域或特點行業(yè)，缺乏風險分散和對沖，則在經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化時，有可能發(fā)生“火燒連營”的連鎖反應(yīng)。

需要特別指出的是，對于目前很多P2P網(wǎng)站宣稱的極低的壞賬率，筆者持有一定的懷疑態(tài)度，第一是因為這些數(shù)據(jù)缺乏第三方的驗證，另一方面是絕大部分P2P網(wǎng)站的成立時間都不長，并未經(jīng)歷外部經(jīng)濟環(huán)境波動或是“黑天鵝事件”的考驗。

（三）P2P的道德風險

P2P行業(yè)本來提供的信息中介服務(wù)，但由于整個行業(yè)資金的來源和去向不夠透明，很多P2P網(wǎng)站的運營者截留、挪用了投資者的錢，對借款人和投資者都是巨大的風險。P2P不能超越中介地位，擁有中間賬戶資金的控制權(quán)，是防范道德風險的重要手段，也逐漸成為業(yè)界共識。

（四）P2P的信息泄露風險

很多P2P平臺往往要求用戶上傳自己的個人信息，這其中包括姓名、電話、住址、支付賬戶等隱私信息。如果P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺沒有對客戶的個人信息做好保密措施，那么將極易造成個人信息的泄露。根據(jù)公開報道和筆者的了解，P2P由于掌握了重要的個人金融信息，遭受黑客攻擊的幾率要遠高于其他互聯(lián)網(wǎng)公司，有一些P2P網(wǎng)站甚至被迫要定期向跨國黑客組織交納“保護費”。從這個角度上，在P2P領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的技術(shù)門檻也越來越高。

對于有經(jīng)驗、夠警惕的投資者，上述所有的風險都不難判斷，但如何權(quán)衡則是另一回事，筆者并沒有具體的建議，因為投資本身也是一個風險識別和風險定價的過程。是挑選知名度高、比較正規(guī)但收益率偏低的P2P，還是挑選收益率高但看起來不夠安全的P2P，主要取決于投資者的風險承受能力，高收益和高風險不能“魚和熊掌兼得”。

而對于P2P行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者而言，筆者則建議在項目啟動前就系統(tǒng)研究上述風險，并找到合適的人才填補短板，否則不僅企業(yè)的經(jīng)營不可持續(xù)，個人將來還可能要承擔法律責任甚至是刑事責任。和普通的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)相比，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的風險也更高。

以上就是什么是P2P金融，P2P存在哪些法律風險的相關(guān)問題，如果您有相關(guān)問題，請來電咨詢專業(yè)律師，我們將誠摯為您服務(wù)。