一、操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的認(rèn)定

（一）操縱證券、期貨交易價(jià)格罪與非罪的界限

操縱證券、期貨交易價(jià)格罪屬于情節(jié)犯，即以“情節(jié)嚴(yán)重”作為其成立的必要構(gòu)成要件。如果行為人在客觀上雖然實(shí)施了操縱證券、期貨交易價(jià)格行為，在主觀上也確實(shí)出于直接故意，但是全案情節(jié)并未達(dá)到嚴(yán)重的程度，其行為不構(gòu)成犯罪，只屬于證券、期貨市場中一般的違法行為。相對來說，違法的操縱行為的社會(huì)危害程度要小一些，只有那些危害社會(huì)程度較大，達(dá)到非以刑罰加以懲治程度即達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的操縱行為才構(gòu)成操縱證券、期貨交易價(jià)格罪。至于全案情節(jié)是否嚴(yán)重，一般可從以下幾方面加以考慮：1、行為人人身危險(xiǎn)性程度，即行為人是初犯、偶犯，還是常犯、累犯；2、行為人行為的結(jié)果狀況，即行為人實(shí)際謀取利益或避免損失的數(shù)額大小，破壞證券、期貨市場秩序的實(shí)際情況和不利影響是否嚴(yán)重、惡劣；3、行為人實(shí)施操縱證券、期貨市場行為的具體手段、方式及其實(shí)施操縱證券、期貨市場行為的次數(shù)。行為人的操縱行為沒達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的，只對行為人追究其相應(yīng)的行政責(zé)任或民事責(zé)任。

此外，操縱證券、期貨交易價(jià)格行為在實(shí)際生活中異常復(fù)雜，有時(shí)與合法行為相交錯(cuò)混合同時(shí)進(jìn)行，有時(shí)以合法交易行為作為掩蓋。這樣要求司法機(jī)關(guān)要嚴(yán)格掌握操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的基本構(gòu)成要件，將操縱交易價(jià)格行為與合法交易行為區(qū)分開來。

（二）操縱證券、期貨交易價(jià)格罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的界限

操縱證券、期貨交易價(jià)格行為影響證券市場的正常價(jià)格，制造證券、期貨市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出投資決定，而誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪是指行為人故意提供虛假信息，偽造、變造或者銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。顯然，操縱證券、期貨交易價(jià)格罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪都包含著有關(guān)證券投資者在不真實(shí)情況的誘導(dǎo)下可能或?qū)嶋H作出不符合本人意愿的證券交易行為，因而存在著一定的聯(lián)系。兩罪存在著以下區(qū)別：1、主體不同，前者屬于一般主體，即達(dá)到刑事責(zé)任年齡、具備刑事責(zé)任能力的人，大多數(shù)為證券、期貨投資者或從事證券發(fā)行，證券、期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)的人，而后者為特殊主體，即證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員和證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員。2、客觀方面不同，前者是行為人通過實(shí)施操縱市場行為來影響證券、期貨交易價(jià)格，制造虛假證券、期貨行情，誘使其他投資者參與證券、期貨交易，從而從中謀利，而后者是行為人通過提供虛假信息、偽造、變造或者銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約?？梢姡环矫?，兩者的誘因不同，前者是不正常的證券、期貨行情，后者是虛假信息或不真實(shí)的交易記錄，另一方面，被騙者的主觀過錯(cuò)存在著差別，前者的誘騙具有間接性，后者的誘騙具有直接性，因此，前者的被騙者的主觀過錯(cuò)程度要高些，相應(yīng)地承擔(dān)更大的責(zé)任。

二、操縱證券、期貨交易價(jià)格罪處罰

犯操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

（一）通過單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格；

（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量； 第二百零七條 違反本法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

第二百零九條 依照本法對證券發(fā)行、交易違法行為沒收的違法所得和罰款，全部上繳國庫。

《期貨交易管理暫行條例》第六十二條 任何單位或者個(gè)人有下列行為之一，操縱期貨交易價(jià)格的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得互倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上10格或者期貨交易量的；

（四）為影響期貨市場行情囤積實(shí)物的；

（五）有中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格的行為的。

單位有前款所列行為之一的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

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