一、內幕交易的含義和表現(xiàn)形式
內幕交易是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其它人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定,泄露內幕信息,根據內幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。內幕交易行為人為達到獲利或避損的目的,利用其特殊地位或機會獲取內幕信息進行證券交易,違反了證券市場“公開、公平、公正”的原則,侵犯了投資公眾的平等知情權和財產權益。
內幕交易行為在客觀上表現(xiàn)為以下幾種:
1、內幕人員利用內幕信息買賣證券或者根據內幕信息建議他人買賣證券;
2、內幕人員向他人泄露內幕信息,使他人利用該信息進行內幕交易;
3、非內幕人員通過不正當手段或者其它途徑獲得內幕信息,并根據該信息買賣證券或者建議他人買賣證券。
二、內幕交易的認定辦法
認定內幕交易應從其要件下手:
其一,內幕交易行為的違法性已經為《證券法》、《刑法》等法律法規(guī)所認定,內幕交易行為將受到刑事制裁、行處罰和事索賠三方面的法律制裁;
其二,內幕交易行為既破壞了證券市場正常秩序,也侵害了投資者財產權益,而投資者的損失認定需要通過投資時間、投資方向、投資價格和投資數量加以綜合認定;
其三,因果關系的認定是內幕交易事侵權責任認定的關鍵;
其四,內幕交易行為一般情況下是行為人主觀故意所致,但應包括三個方面:行為人必須知悉所利用的內幕信息的內容;行為人必須知道所利用的信息尚未公開,為價格敏感的重大信息;行為人的目的是為了自己獲利或減少損失。 、
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