一、債券基金的種類

債基的分類主要是從投資方向有所區(qū)別。

有可轉(zhuǎn)債債基，一級債基，二級債基，純債債基，信用債債基，超短債債基等。

風(fēng)險(xiǎn)從高最低為：

可轉(zhuǎn)債債基，二級債基，一級債基，信用債債基，純債債基，超短債債基。

其中信用債債基的風(fēng)險(xiǎn)也要看該債基是否允許投資二級市場，如果可以那么風(fēng)險(xiǎn)要增高。

也就是說，信用債債基并不一定是純債債基。

二、影響債券基金業(yè)績表現(xiàn)的兩大因素

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中將利率風(fēng)險(xiǎn)定義為：利率變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場利率上升時(shí)，可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。

銀行存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，即交易對手不能完全履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不只出現(xiàn)在貸款中，也發(fā)生在擔(dān)保、承兌和證券投資等表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)中。如果銀行不能及時(shí)識別損失的資產(chǎn)，增加核銷呆賬的準(zhǔn)備金，并在適當(dāng)條件下停止利息收入確認(rèn)，銀行就會面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題。

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