一．什么是股票典當(dāng)

財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人將其財產(chǎn)權(quán)利移交債權(quán)人占有，并將該財產(chǎn)權(quán)利作為債務(wù)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法將該財產(chǎn)權(quán)利評估拍賣、變賣，拍賣、變賣所得價款可以優(yōu)先受償。《典當(dāng)行管理辦法》第二十五條規(guī)定：典當(dāng)行可以經(jīng)營“財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)”。

根據(jù)國家《擔(dān)保法》第七十五條規(guī)定，下列權(quán)利可以質(zhì)押：（一）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；（二）依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；（三）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；（四）依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。其中第二款所述即是股票質(zhì)押。

股票典當(dāng)，又可以被稱為股票質(zhì)押貸款。主要是典當(dāng)行為需要融資的個人和中小企業(yè)提提供的一項方便、快捷的融資品種。該項業(yè)務(wù)是1998年由華夏典當(dāng)行在典當(dāng)行業(yè)內(nèi)率先推出?，F(xiàn)在隨著不斷的發(fā)展，股票典當(dāng)已經(jīng)成為典當(dāng)行的一個標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)。

二．從事股票典當(dāng)業(yè)務(wù)應(yīng)如何應(yīng)對風(fēng)險

（一）典當(dāng)公司開展股票質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)與證券公司和銀行密切配合，這樣可以解決股票質(zhì)押典當(dāng)融資過程中的監(jiān)管問題。出典者、典當(dāng)公司、證券公司、存管銀行簽訂四方監(jiān)管協(xié)議，在質(zhì)押典當(dāng)過程中設(shè)定質(zhì)押賬戶內(nèi)股票市值的警戒線及平倉線。出典人、典當(dāng)公司、存管銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，將監(jiān)管和強行平倉的權(quán)利直接賦予典當(dāng)公司，當(dāng)賬戶內(nèi)風(fēng)險值到達(dá)警戒線時，作為監(jiān)管人的典當(dāng)公司應(yīng)當(dāng)及時提示出典人追加資金，并在達(dá)到平倉線時通過法律途徑凍結(jié)有關(guān)賬戶或依法進(jìn)行強行平倉。

（二）到證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記備案。合同主要的必備條款有：雙方對質(zhì)押股票市值的確定；典當(dāng)款收費費率；質(zhì)押過程中雙方的最基本權(quán)利與義務(wù)。除此之外，典當(dāng)公司、存管銀行還應(yīng)得到出典人的《資金劃轉(zhuǎn)授權(quán)委托書》，授權(quán)典當(dāng)公司在股票市值到達(dá)平倉線時以出典人賬戶名和密碼平倉并提取資金以償還當(dāng)金和綜合服務(wù)費。

（三）加強日常監(jiān)督管理。質(zhì)押股票賬戶應(yīng)派專人進(jìn)行實時監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)出典人有違規(guī)操作行為或購買嚴(yán)禁質(zhì)押的股票，及時通知出典人糾正，否則依法予以強行平倉。但對質(zhì)押賬戶內(nèi)股票應(yīng)允許出典人自由交易，但要嚴(yán)格控制賬戶資產(chǎn)總值與當(dāng)金的比例。

（四）質(zhì)押賬戶內(nèi)不得進(jìn)行權(quán)證交易，質(zhì)押賬戶的股票必須是滬深兩市上市的非SST或ST 股，且不得買入當(dāng)日上市的新股及開盤首日不設(shè)漲跌幅限制的股票，這樣質(zhì)押的股票容易控制風(fēng)險且容易變現(xiàn)。

（五）對出典人進(jìn)行審查。對出典人的資本資料、個人身份、資信狀況、股票市值和業(yè)績做仔細(xì)的審查和評估并進(jìn)行跟蹤監(jiān)管，從而控制好典當(dāng)行的風(fēng)險。