一、企業(yè)信用風(fēng)險管理策略

柳傳志有句話：跳出畫中看畫。做管理需要經(jīng)常進行全面的考慮問題，“當局者迷，旁觀者清，”很多時候需要企業(yè)的管理者做一做旁觀者，超越事物本身去看待事物，這樣也許就會有新的發(fā)現(xiàn)。一項有效的風(fēng)險管理體系和計劃通常包括了風(fēng)險本身的管理與非風(fēng)險本身的管理，有時候，非風(fēng)險本身的管理甚至要重于風(fēng)險本身的管理。從這個角度來說，管理是藝術(shù)。然而很少有企業(yè)充分探討信用風(fēng)險管理的關(guān)鍵原則，在戰(zhàn)略層面沒有進行過深入的思考，在策略層面沒有積極應(yīng)對，往往是頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳，很少系統(tǒng)思考做事情的方式和方法，始終沒有形成有效的方法論和管理體系。

作為企業(yè)，應(yīng)該經(jīng)常系統(tǒng)性的思考風(fēng)險管理的基本戰(zhàn)略，對案例進行多層面的回顧，復(fù)盤。通過回顧歷史，總結(jié)出積極有效的執(zhí)行策略，避免重復(fù)發(fā)生錯誤，在執(zhí)行層面確定可實施的戰(zhàn)術(shù)方法和措施，這樣才能經(jīng)常保持清醒的自我認知和冷靜的管理頭腦。

二、現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的發(fā)展

信用風(fēng)險作為一種古老的風(fēng)險形式，在長期以來，人們采取了許多方法來規(guī)避，以期減少損失。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法主要有專家制度、貸款內(nèi)部評級分級模型以及Z評分模型等。但是，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，使得這些方法有些顯得過時，有些則顯得不精確。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，以及對于市場風(fēng)險等其他風(fēng)險的管理水平的提高，現(xiàn)代信用風(fēng)險的管理水平也得到了提升，出現(xiàn)了Creditmetrics、KMV、Creditrisk+等信用風(fēng)險量化管理模型，使得信用風(fēng)險管理更加精確、更加科學(xué)?？偟膩碚f，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理呈現(xiàn)出如下幾個發(fā)展趨勢：

（一）信用風(fēng)險管理由靜態(tài)向動態(tài)發(fā)展。

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理長期以來都表現(xiàn)為一種靜態(tài)管理。這主要是因為信用風(fēng)險的計量技術(shù)在相當長的時間里都沒有得到發(fā)展，銀行對信貸資產(chǎn)的估值通常采用歷史成本法，信貸資產(chǎn)只有到違約實際發(fā)生時才計為損失，而在違約發(fā)生前借款人的還款能力的變化而造成信用風(fēng)險程度的變化難以得到反映，銀行因而難以根據(jù)實際信用風(fēng)險的程度變化而進行動態(tài)的管理。在現(xiàn)代信用風(fēng)險管理中，這一狀況得到了很大的改進。首先，信用風(fēng)險計量模型的發(fā)展使得組合管理者可以每天根據(jù)市場和交易對手的信用狀況動態(tài)地衡量信用風(fēng)險的水平，IT市的方法也已經(jīng)被引入到信用產(chǎn)品的估價和信用風(fēng)險的衡量。其次，信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展使得組合管理者擁有了更加靈活、有效地管理信用風(fēng)險的工具，其信用風(fēng)險承擔水平可以根據(jù)其風(fēng)險偏好，通過信用衍生產(chǎn)品的交易進行動態(tài)的調(diào)整。

（二）信用風(fēng)險對沖手段開始出現(xiàn)。

長期以來，信用風(fēng)險管理模式局限于傳統(tǒng)的管理和控制手段，與日新月異的市場風(fēng)險管理模式相比缺乏創(chuàng)新和發(fā)展，尤其缺乏有效的風(fēng)險對沖管理手段。傳統(tǒng)的管理方法只能在一定程度上降低信用風(fēng)險的水平，很難使投資者完全擺脫信用風(fēng)險；而且，這種傳統(tǒng)的管理方式需要投入大量的人力和物力，這種投入還會隨著授信對象的增加而迅速上升。這一局限性對以經(jīng)營存貸業(yè)務(wù)和承擔信用風(fēng)險為核心業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言并無多大影響，但隨著信用風(fēng)險越來越多地進入證券交易和投資銀行領(lǐng)域，傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理的這一局限性變得愈益突出。對于證券交易商而言，其面臨的信用風(fēng)險具有以下特點：

1、是與商業(yè)銀行不同，證券交易商是以承擔市場風(fēng)險而不是信用風(fēng)險為自身業(yè)務(wù)的核心的，信用風(fēng)險只是交易的副產(chǎn)品，是交易雙方都試圖剝離或擺脫的；

2、是由于證券交易品種多樣化、交易對手也涉及廣泛的特點，證券交易商往往比商業(yè)銀行面臨更多的信用對象；

3、是證券交易商往往缺乏商業(yè)銀行那樣管理信用風(fēng)險的經(jīng)驗和相應(yīng)的人力和物力，這都使得傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理模式和手段不能適應(yīng)市場發(fā)展的需要。在市場力量的推動下，以信用衍生產(chǎn)品為代表的新一代的信用風(fēng)險對沖管理手段開始走到風(fēng)險管理發(fā)展的最前沿，并開始推動整個風(fēng)險管理體系不斷向前發(fā)展。

（三）信用風(fēng)險管理方法從定性走向定量。

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理手段主要包括分散投資、防止授信集中化、加強對借款人的信用審查和動態(tài)監(jiān)控，要求提供抵押或擔保的信用強化措施等。盡管這些傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法經(jīng)過多年的發(fā)展已相當完善和成熟，有些甚至已經(jīng)制度化，成為金融機構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控體制的重要組成部分，但是，這些傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法主要都是基于定性分析。

近年來，信用風(fēng)險的計量和管理方法發(fā)生了革命性的變化。與過去的信用管理相對滯后和難以適應(yīng)市場變化的特點相比，新一代的金融工程專家將建模技術(shù)和分析方法應(yīng)用到這一領(lǐng)域，產(chǎn)生了一批新技術(shù)和新思想。隨之而來，在傳統(tǒng)信用評級方法基礎(chǔ)上產(chǎn)生了一批信用風(fēng)險模型，這些模型受到了業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注。比如鄧白氏中國風(fēng)險預(yù)警評分（EMMA Score），可以預(yù)測企業(yè)處于不穩(wěn)定或不可靠的風(fēng)險狀況的可能性，以及付款指數(shù)（Paydex），是對目標企業(yè)付款表現(xiàn)的量化指標?，F(xiàn)代信用風(fēng)險模型主要是通過數(shù)理統(tǒng)計手段對歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，從而對有關(guān)群體或個體的信用水平進行定量評估，并對其未來行為的信用風(fēng)險進行預(yù)測，提供信用風(fēng)險防范的有效依據(jù)和手段。

以上就是信用風(fēng)險管理策略，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的發(fā)展的具體情況，希望能幫您解決您的問題。對司法實踐中引發(fā)的糾紛，如果需要走訴訟程序，建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師，以少走彎路，更好地解決自己所面臨的問題。