一、國際債券發(fā)行的方式

(一)公募。這是向社會廣大公眾發(fā)行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發(fā)行必須經(jīng)過國際上認(rèn)可的債信評級機(jī)構(gòu)的評級。借款人需將自己的各項情況公布于眾。借款人每發(fā)行一次債券，都要重新確定一次債信級別。

(二)私募。它是指私下向限定數(shù)量的投資人發(fā)行的債券。這種債券發(fā)行的金額較孝期限較短、不能上市公開買賣。但私募債券機(jī)動靈活，一般不需要債信評級機(jī)構(gòu)評級，也不要發(fā)行人將自己的情況公布于眾，發(fā)行手續(xù)較簡便。

另外，發(fā)行方式也可分為：

(一)直接發(fā)行。由發(fā)行人自己出面發(fā)行債券，發(fā)行人自己辦理發(fā)行的全部手續(xù)，做好發(fā)行前的準(zhǔn)備工作，并直接向投資人出售債券，剩余的債券也由自己處理。發(fā)行人也可在債券發(fā)行之前，先在規(guī)定期限內(nèi)接受投資人的申請，按申請數(shù)印制債券，并直接發(fā)行，這樣可以防止債券過剩。

(二)間接發(fā)行。由發(fā)行人委托中間人代理發(fā)行債券，具體又分為委托募集和承購募集。委托募集是委托銷售集團(tuán)推銷債券，推銷不完的債券退回發(fā)行人處理。承購募集是由承購集團(tuán)推銷，推銷不完的債券由承購人買下。在國際債券市場上，一般都采用承購募集的方式發(fā)行債券。

二、國際債券與外國債券和歐洲債券的區(qū)別

除發(fā)行市場方面的差異外，外國債券和歐洲債券還具有以下基本區(qū)別：

(一)在債券承銷上，外國債券通常由債券發(fā)行地所在國的金融公司、證券公司或投資銀行承銷;而歐洲債券通常由國際性金融公司、證券公司或投資銀行組織不同國家(通常為債券發(fā)行地)的分銷商共同承銷，即所謂‘‘全球發(fā)售”。

(二)在債券面值貨幣上，外國債券所使用的貨幣只限于債券市場所在國的貨幣;而歐洲債券的發(fā)行人則可以根據(jù)貨幣的匯率、利率和集資用途，選擇某種主要貨幣標(biāo)明債券面值。

(三)在適用法律上，外國債券的發(fā)行必須受發(fā)行地國家法律的支配，并且往往須履行特定的申請和注冊程序，它在法律上被視為某種外國證券;而歐洲債券的發(fā)行一般不受債券發(fā)行地國家法令的管制(但須受上市地國家法律的支配)，通常也無須向發(fā)行地國家履行申請和注冊程序，其法律適用問題通常須在債券發(fā)行文件中確定。

(四)在發(fā)行稅收上，外國債券的發(fā)行人原則上須按照市場所在國法律接受預(yù)扣證券發(fā)行稅(但許多國家和地區(qū)給予免稅優(yōu)惠);歐洲債券的發(fā)行人通常不需繳納證券發(fā)行稅，由于歐洲債券可以保留刁：國外，故此類債券的交易所得稅也不予征收，這對于投資者來說也頗有吸引力。值得說明的是，由于證券交易市場的存在，由于各國證券市場的國際化發(fā)展，外國債券與歐洲債券在進(jìn)入二級市場后的區(qū)別將趨于削弱。

以上就是國際債券的發(fā)行方式及與外國債券和歐洲債券的區(qū)別內(nèi)容，如果您有相關(guān)問題想要深入了解，您可來電咨詢我們專業(yè)的律師，我們將竭誠為您服務(wù)。