一、金融證券虛假陳述的概念

證券虛假陳述是指單位或個人對證券發(fā)行、交易及相關活動的事實、性質、前景、法律等事項作出不實、嚴重誤導或包含有重大遺漏的任何形式的陳述，致使投資者在不了解事實真相的情況下作出投資決定。雖然證券法沒有統(tǒng)一的定義，但是證券法的虛假陳述有特定含義，并且美、日及臺灣地區(qū)的法律對虛假陳述沒有統(tǒng)一的定義。

二、虛假陳述的法律責任

我國證券法及相關法律中的虛假陳述民事責任的法律依據見于：《公司法》第228條、《證券法》第63條。顯然，我國法有關虛假陳述民事責任的直接規(guī)定很粗陋，僅規(guī)定了民事賠償責任。損害賠償是一種對受侵害的財產提供補救的民事責任方式，不是民事責任形態(tài)。各類民事責任，無論違約責任還是侵權責任都可通過損害賠償方式進行。所以，《公司法》、《證券法》中規(guī)定“損害賠償”，僅指明了法律救濟方式，但沒有明確虛假陳述應承擔何種形態(tài)民事責任，才以損害賠償方式給投資者財產補救。不同的民事責任形態(tài)有不同的歸責原則、責任構成、舉證責任和免責事由等。因此，確定虛假陳述應承擔何種形態(tài)民事責任，對確定虛假陳述的民事責任構成、歸責原則、舉證責任和免則事由等有重要意義。證券法應對虛假陳述的民事責任有具體規(guī)定。虛假陳述行為民事責任主體是指違反證券法關于信息公開真實保證義務的規(guī)定作出虛假陳述的單位或個人。此處所謂的單位或個人的具體意指，各國法規(guī)定有所不同。我國證券法關于虛假陳述主體范圍的規(guī)定主要見于《證券法》第63條、第177條和第189條以及《禁止證券欺詐行為暫行辦法》（以處略稱《辦法》）第11條。虛假陳述主體范圍可概括為：（1）發(fā)行人、證券經營機構及其職員；（2）律師事務所、會計師事務所、資產評估機構等專業(yè)性服務機構及其從業(yè)人員；（3）證券交易所、證券業(yè)協(xié)會或其他證券業(yè)自律組織及其工作人員；（4）其他人。 

虛假陳述行為的形態(tài)指虛假陳述行為的表現方式。美國證券法規(guī)定的虛假陳述行為的形態(tài)為重大錯誤（包括不實陳述和遺露）和誤導性陳述。我國辦法所說的“不實、嚴重誤導或重大遺漏”與證券法第59條對證券虛假陳述形態(tài)的分類是一致，即不實型虛假陳述、誤導性陳述和遺漏性陳述。