不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓主要有兩種方式，一是打包(批量)轉(zhuǎn)讓，二是單戶轉(zhuǎn)讓。無論是不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓還是單戶轉(zhuǎn)讓，都是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式。根據(jù)《合同法》第80 條規(guī)定“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力”。因此，債權(quán)轉(zhuǎn)讓，未通知債務(wù)人的，對債務(wù)人不產(chǎn)生效力，但并影響債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。如果未通知債務(wù)人，債務(wù)人有權(quán)直接向銀行清償債務(wù)，之后銀行根據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議將相應(yīng)款項(xiàng)支付給受讓方。這一方面節(jié)省了批量轉(zhuǎn)讓債權(quán)后一一通知債務(wù)人的時(shí)間和成本，另一方面也避免了債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為銀行把債權(quán)打折賣了，債務(wù)人的債務(wù)也可以“打折”償還。因不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓和單戶轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)、受讓主體等方面不同，筆者現(xiàn)分別進(jìn)行粗淺分析。

一、不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓問題

筆者認(rèn)為應(yīng)擴(kuò)大不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的受讓主體范圍。根據(jù)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》第3條的規(guī)定：“批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對一定規(guī)模的不良資產(chǎn)(10戶/項(xiàng)以上)進(jìn)行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為”。因此，目前金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)主要批量轉(zhuǎn)讓給華融、長城、東方和信達(dá)4家金融資產(chǎn)管理公司，福建還有閩投、金財(cái)兩家資產(chǎn)管理公司。但資產(chǎn)受讓范圍還是很有限，且近年經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，信用風(fēng)險(xiǎn)呈階梯式擴(kuò)散，產(chǎn)生“供大于求”的現(xiàn)象，特別對于中小銀行來說，議價(jià)能力低，打折程度“狠”，不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓成為“雞肋”，不轉(zhuǎn)讓，不良資產(chǎn)難處置;轉(zhuǎn)讓了，收益不見得好，也許待債務(wù)人或擔(dān)保人還錢了，收益還比批量轉(zhuǎn)讓高。但金融機(jī)構(gòu)受到不良資產(chǎn)考核的壓力，必須在一定時(shí)間化解和處置不良資產(chǎn)，因此有時(shí)不良資產(chǎn)只能“賤賣”，導(dǎo)致銀行不敢放款，放款后產(chǎn)生不良又難處置。因此，筆者建議擴(kuò)大不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的受讓范圍，如受讓主體為符合一定條件的金融機(jī)構(gòu)，通過增加受讓主體和完善轉(zhuǎn)讓流程，形成良性的議價(jià)空間和市場交易。

二、不良資產(chǎn)單戶轉(zhuǎn)讓的問題

根據(jù)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》第8條的規(guī)定，個(gè)人貸款不能批量轉(zhuǎn)讓，對于個(gè)人貸款只能通過單戶或在10戶/項(xiàng)以內(nèi)非批量方式轉(zhuǎn)讓。

實(shí)踐中，受讓不良資產(chǎn)的主體一般有三種類型：1.擔(dān)保驅(qū)動(dòng)。保證人根據(jù)法律規(guī)定和合同約定應(yīng)對債務(wù)人的債務(wù)承擔(dān)償還責(zé)任，保證人受讓銀行債權(quán)后，一方面免除了保證責(zé)任，另一方面通過追償有可能減少損失;2.利率驅(qū)動(dòng)。銀行貸款利率加上罰息，利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通理財(cái)收益，因此買受人為了獲得高收益，會(huì)向銀行購買不良資產(chǎn)。而且有的借款人、保證人臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難，或者抵押物受政策導(dǎo)向一時(shí)賣不出去，只是銀行受不良資產(chǎn)考核壓力，清收時(shí)間受到限制，因此買受人可以通過購買不良資產(chǎn)獲得預(yù)期高收益。3.資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)。有的買受人看重銀行抵押物，認(rèn)為有升值空間，通過購買不良資產(chǎn)作為低價(jià)取得抵押物的一種手段。無論出于何種目的購買不良資產(chǎn)，為避免道德風(fēng)險(xiǎn)，通過非批量方式轉(zhuǎn)讓應(yīng)采取公開合規(guī)的流程操作，如全額轉(zhuǎn)讓、拍賣、掛牌出售等。

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