一、金融憑證質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)

存單類金融憑證質(zhì)押的成立方式及其風(fēng)險(xiǎn)特征存單質(zhì)押的成立方式有兩種：

一是簽訂質(zhì)押合同加存單交付的普通方式；

二是簡(jiǎn)單交付占有的簡(jiǎn)易方式。存單質(zhì)押雖在法律上屬于權(quán)利質(zhì)押，但仍然要適用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的“占有”規(guī)則，債權(quán)人必須實(shí)際占有存單。否則，無(wú)論簽訂何種質(zhì)押合同或設(shè)定何種質(zhì)押條款，均使得質(zhì)押合同不成立。

債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種可能：一是存單本身的真實(shí)性問(wèn)題；二是存單資金的流失的問(wèn)題。如果存單本身系不可兌的非真實(shí)金融權(quán)利憑證，則名義上在該存單中簽章的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)承擔(dān)任何存兌責(zé)任，債權(quán)人接受的存單質(zhì)押等于一紙空文，沒(méi)有任何權(quán)利保障可言；同樣，即便是真實(shí)的存單質(zhì)押也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于在存儲(chǔ)法律關(guān)系中對(duì)存款人設(shè)立了一項(xiàng)重要的權(quán)利保障制度，即存單的“掛失”制度。當(dāng)質(zhì)押人違背誠(chéng)實(shí)信用原則將質(zhì)押后的存單又掛失時(shí)，存單的簽發(fā)金融機(jī)構(gòu)在符合條件時(shí)是不能阻止存單所有人的此項(xiàng)行為的，從而使得債權(quán)人所接受的存單質(zhì)押資金處于隨時(shí)可能被支取或流失的不安全狀態(tài)之中。正是由于存單權(quán)利的行使在特定條件下可以與存單本身相分離的特殊性，使得債權(quán)人在接受存單質(zhì)押時(shí)存在著固有風(fēng)險(xiǎn)。

二、避免金融憑證質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的措施

“核押”是避免金融權(quán)利憑證質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的有效措施?！昂搜骸笔侵负灠l(fā)存單的金融機(jī)構(gòu)對(duì)所擬質(zhì)押存單真實(shí)性的再確認(rèn)行為，其既包括對(duì)存單本身真實(shí)性的確認(rèn)，也包括對(duì)質(zhì)押意思的登記。

核押的法律價(jià)值在于，存單一經(jīng)簽發(fā)行核押后則該金融機(jī)構(gòu)負(fù)有不得再對(duì)該存單“掛失”且不得使存單資金被支取的法定義務(wù)。否則，核押機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)債權(quán)人承擔(dān)全額賠償責(zé)任。顯然，核押是債權(quán)人（質(zhì)權(quán)人）轉(zhuǎn)化擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式。但必須明確的是，核押既不是存單質(zhì)押的成立條件，也不是質(zhì)權(quán)人的法定義務(wù)，其只是質(zhì)權(quán)人可自主采取的一種風(fēng)險(xiǎn)防范措施。在核押前，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)由質(zhì)權(quán)人承擔(dān)，但核押后的風(fēng)險(xiǎn)則完全轉(zhuǎn)移到存單簽發(fā)行?？梢?jiàn)，核押是應(yīng)質(zhì)權(quán)人的要求而給存單簽發(fā)行設(shè)定的一項(xiàng)義務(wù)，且真實(shí)存單的簽發(fā)行在面對(duì)核押要求時(shí)，是無(wú)權(quán)拒絕“核押”義務(wù)的。當(dāng)存單權(quán)利人對(duì)已經(jīng)被核押的存單喪失持有時(shí)，即可根據(jù)掛失制度救濟(jì)其票據(jù)權(quán)利，待獲得權(quán)利保障后，仍可以行使權(quán)利質(zhì)押。其質(zhì)押權(quán)自存單債務(wù)人銀行履行了登記手續(xù)后成立。