一、什么是期貨居間人

《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）第十條指出，公民、法人受期貨公司或者客戶委托，作為居間人為其提供訂約的機(jī)會(huì)或者訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同中介服務(wù)的，期貨公司或者客戶應(yīng)當(dāng)按照約定向居間人支付報(bào)酬。居間人應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任。由此首次提出了期貨居間人這一重要的法律概念。

在目前的期貨市場(chǎng)上，有相當(dāng)一部分人認(rèn)為，期貨居間人不僅居間介紹，促成期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨投資者訂立經(jīng)紀(jì)合同，而且還從事包括投資咨詢、代理交易等期貨交易活動(dòng)。即把活躍在期貨市場(chǎng)內(nèi)，又不具有期貨經(jīng)紀(jì)公司員工身份，通過與經(jīng)紀(jì)公司或期貨投資人合作，主要依靠經(jīng)紀(jì)公司的分成、傭金作為勞務(wù)報(bào)酬的個(gè)人和組織統(tǒng)稱為期貨居間人，如在業(yè)界存在已久，表現(xiàn)為不同稱謂的經(jīng)紀(jì)人、客戶經(jīng)理、投資顧問等。

必須明確指出的是，這種認(rèn)識(shí)與嚴(yán)格的法律意義上的期貨居間人概念是不符的。它擴(kuò)大了期貨居間人概念的內(nèi)涵與外延，囊括了期貨交易代理人、受托理財(cái)人等角色的職能范圍，并把交易代理人所引發(fā)的法律問題歸責(zé)于期貨居間人。其實(shí)，期貨居間人與期貨交易代理人是完全不同的法律概念，兩者存在本質(zhì)區(qū)別。

結(jié)合《中華人民共和國(guó)合同法》關(guān)于居間人的規(guī)定，所謂期貨居間人，就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人，其主要作用是在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時(shí)起媒介作用。其居間行為是指報(bào)告訂立合同的信息或者提供訂立合同的媒介服務(wù)。雖然居間人也是受委托人的委托為委托人促成交易服務(wù)的，但居間人在交易中僅起到中介人的作用，既不是交易中雙方當(dāng)事人的一方或者其代理人，也不直接參與交易雙方當(dāng)事人的談判、商洽活動(dòng)，也不在交易中雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)問題上表示居間人的意思。就期貨市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況而言，期貨居間人大多是與期貨公司建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，受期貨公司的委托開發(fā)市場(chǎng)，尋找客戶，并促成期貨經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立。期貨居間人的權(quán)利主要體現(xiàn)于根據(jù)所開發(fā)客戶的交易傭金提取報(bào)酬。其法律責(zé)任主要表現(xiàn)為，期貨居間人應(yīng)將雙方當(dāng)事人的真實(shí)情況、訂立經(jīng)紀(jì)合同的有關(guān)事項(xiàng)等情況向雙方當(dāng)事人如實(shí)報(bào)告，不得隱瞞。否則，如果故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不但無權(quán)向委托人請(qǐng)求支付報(bào)酬，而且應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

二、期貨居間人的法律責(zé)任

在期貨市場(chǎng)，僅僅由于期貨居間人的居間介紹訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同所引發(fā)的糾紛是不多見的。多數(shù)糾紛都是由于期貨交易代理人的違法違規(guī)代理行為所引發(fā)的。所謂的期貨交易代理人是指接受期貨投資人的委托，以投資人的名義從事期貨交易活動(dòng)的單位或個(gè)人，或者是作為期貨公司的工作人員，履行職務(wù)活動(dòng)，代理期貨公司從事為投資人期貨交易活動(dòng)提供交易服務(wù)的人員。根據(jù)期貨交易糾紛發(fā)生的具體情況，表現(xiàn)為以下幾種不同類型的代理行為，并承擔(dān)不同的法律責(zé)任：

1.有權(quán)代理。期貨投資人在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》中約定，由其指定的代理人代其進(jìn)行交易行為，包括代為下達(dá)交易指令、簽署交易報(bào)告，甚至包括劃轉(zhuǎn)交易資金等。期貨投資人往往是基于對(duì)代理人業(yè)務(wù)能力的信任，與代理人之間簽訂代理合同（或授權(quán)委托書），約定代理權(quán)限及彼此的權(quán)利義務(wù)。這種代理所引發(fā)的期貨糾紛包括惡意炒單、隱瞞真實(shí)交易結(jié)果導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大、侵占投資人資金、透支交易、沒有按照投資人旨意進(jìn)行套利交易等。上述糾紛完全是由于代理人違反代理合同約定，背負(fù)投資人的委托，沒有忠誠履行代理職責(zé)而引發(fā)的，僅限于期貨投資人和代理人之間。代理人對(duì)于自己的這種不當(dāng)代理行為給投資人造成的損失，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。但如果代理人利用代理人職務(wù)之便利，采用對(duì)敲交易等手段侵占投資人資金的情形，后果嚴(yán)重，經(jīng)相關(guān)司法機(jī)關(guān)裁判構(gòu)成侵占罪的，還要承擔(dān)刑事法律責(zé)任，受到刑事處罰。

2.無權(quán)代理。有些從事交易的人員在沒有獲得期貨投資人的授權(quán)的情況下，利用幫助初入期貨市場(chǎng)者或者是對(duì)期貨交易不太熟悉的投資人的機(jī)會(huì)，盜取期貨投資者的交易賬號(hào)和交易密碼，未經(jīng)投資人許可，擅自進(jìn)行交易。對(duì)于這種交易結(jié)果，投資人予以認(rèn)可的，由投資人承擔(dān)交易的責(zé)任。但一般的情況都是，對(duì)于這種無權(quán)代理的交易，交易盈利的，投資人予以認(rèn)可；一旦交易虧損，投資人便不予認(rèn)可，并由此引發(fā)糾紛。對(duì)于這種糾紛，法律責(zé)任的判定是，如果期貨公司沒有充分的證據(jù)證明自己在上述交易中不存在過錯(cuò)，那么按照《規(guī)定》第十九條，期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨投資人承擔(dān)賠償責(zé)任，無權(quán)代理人承擔(dān)連帶責(zé)任。依據(jù)法律規(guī)定，期貨公司承擔(dān)對(duì)投資人的賠償責(zé)任后，有權(quán)向無權(quán)代理人進(jìn)行追償。如果期貨經(jīng)紀(jì)公司依據(jù)與投資人所簽訂的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》或者其他證據(jù)，能夠證明代理交易行為不存在過錯(cuò)，那么即使接受了沒有經(jīng)過投資人授權(quán)的無權(quán)代理人所下達(dá)的交易指令并給投資人造成了損失，經(jīng)紀(jì)公司依然不應(yīng)該承擔(dān)對(duì)投資人的賠償責(zé)任。投資人的損失只能向無權(quán)代理人進(jìn)行追償。

3.表現(xiàn)代理。這是在《規(guī)定》出臺(tái)后，引發(fā)期貨交易糾紛較多的一種類型。往往表現(xiàn)為，一些期貨公司出于降低經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避訴訟風(fēng)險(xiǎn)的考慮，大量招聘期貨居間人，而同時(shí)又疏于對(duì)這些人員進(jìn)行有效管理。這些居間人手持委托的經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)開發(fā)資料，以經(jīng)紀(jì)公司工作人員的名義動(dòng)員投資人與經(jīng)紀(jì)公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同。在訂立經(jīng)紀(jì)合同時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司不是主動(dòng)向投資人說明居間人的身份，以讓投資人明了于心，從而防范居間人在轉(zhuǎn)為投資人的交易代理人后的代理交易風(fēng)險(xiǎn)，而是有意配合居間人利用經(jīng)紀(jì)公司的信譽(yù)取得投資人的交易授權(quán)，故意在投資人面前模糊居間人的身份，致使投資人有充分的理由認(rèn)為居間人就是期貨經(jīng)紀(jì)公司的工作人員，并在簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同后，繼續(xù)授權(quán)原先的居間人做他的交易代理人從事期貨交易。這樣，代理人違法違規(guī)代理的交易風(fēng)險(xiǎn)自然就轉(zhuǎn)嫁給經(jīng)濟(jì)公司了。一旦司法機(jī)關(guān)認(rèn)定表現(xiàn)代理成立，那么，根據(jù)《規(guī)定》第九條，就應(yīng)由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。

經(jīng)紀(jì)公司為了規(guī)避這方面的法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控措施，如完善《居間合同》的條款內(nèi)容，加強(qiáng)對(duì)居間人行為的約束；與投資人簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》時(shí)，向投資人說明居間人的身份，在合同中約定投資人委托居間人代理交易的法律后果，明確彼此的責(zé)任范圍。

4.受托理財(cái)。在目前的期貨市場(chǎng)，有相當(dāng)多一部分人員或組織，為了吸引投資人資金，并委托給他們進(jìn)行期貨交易，開具一定的條件與投資人進(jìn)行合作。一般表現(xiàn)為，他們與投資人簽訂《委托理財(cái)協(xié)議》，按照約定的比例共同投入資金，以投資人的名義開設(shè)期貨投資賬戶，由他們?nèi)珯?quán)進(jìn)行期貨交易，并按照合同約定分享盈利，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這在形式上表現(xiàn)為代理的法律關(guān)系，但已不同于一般的代理。一般意義上的代理，是代理人以被代理人的名義進(jìn)行的，由被代理人承擔(dān)代理的法律后果。但在這種代理中，代理人實(shí)質(zhì)上也承擔(dān)了這種代理的法律后果。這種代理的糾紛主要表現(xiàn)為，合作雙方悔約，對(duì)于交易虧損的承擔(dān)不予接受，或者對(duì)于盈利分配不能達(dá)成一致的問題。對(duì)于這種糾紛的解決，一般應(yīng)尊重當(dāng)事人雙方在合同中的約定，并確定法律責(zé)任的承擔(dān)。