私募調研密度緊隨行情波動
私募調研活動的密集程度和市場行情波動一直有著密切的關系，當市場處于底部的時候，私募的調研積極性較高，而當市場漲幅較大或是處于高位的時候，私募的調研熱情有所冷卻。從長周期來看，2014年滬指上漲52.87%，私募調研上市公司的次數也急劇增長。在2014年，私募累計調研了7674次，較2013年增長78.25%。不過在2014年1月1日至2014年8月1日之間，滬指圍繞著2100點上下波動，此時私募對上市公司的累計調研次數達到4925次，也就是說在私募機構在市場低點調研次數是2014年全年的64%。
此外在2015年1月30日至2015年6月30日四個月期間，滬指從3363點上漲至5423點之后，開始調整，截至2015年6月30日，滬指從5423點回落到4479點，市場整體處于高位，而此時的私募調研活動合計3147次。而在2016年1月29日至2016年6月30日之間，滬指經歷調整后，從2813點微幅上漲至3066點，處于底部區(qū)域，私募調研活動明顯增加，合計調研4602次，較2015年同期增長46%。
對于小趨勢也同樣如此，就拿今年滬指來說，在2017年2月11日至2017年4月11日短短2個月期間，滬指受到3300整數點位的壓制一直未能突破，處于高位橫盤階段，此時的私募合計出現1023次調研活動，平均每月511次。不過隨后市場從4月11日開始出現調整，到了2017年5月11日，滬指期間下跌超6.36%，基本階段性見底，而在4月11日至5月11日一個月時間內，合計出現了874次私募調研活動，較上月同期增長71%。實際上這時市場已經階段性見底，投資者該怎樣抄底？要想了解近期私募重點關注了那些個股及行業(yè)，就關注微信公眾號——“道達號（微信號daoda1997）”，點擊菜單欄中的“頭等艙”，再點擊彈出的“道達情報站”，就能看到《中國頂級私募調研寶典》。
值得注意的是，在5月16日，滬指一舉反彈到3112點，而機構投資者總是領先散戶一步。當股市探底時，散戶還在觀望，而機構投資者早已出動，尤其是私募的調研熱情空前高漲。5月份以來，截至5月17日，私募共調研了421家上市公司，調研數量較上月同期增加58.8%。
什么是私募股權投資
在歐洲大陸，私募股權投資基金等同于風險資本(Venture Capital，VC)，歐洲私募股權和創(chuàng)業(yè)資本協(xié)會(EVCA)把私募股權投資定義為投資于企業(yè)早期(種子期和創(chuàng)業(yè)期)和擴展期的專業(yè)的股權投資。
當前國內外對私募股權投資的含義界定不一，概括而言，主要有廣義和狹義之分。廣義的私募股權投資是指通過非公開形式募集資金，并對企業(yè)進行各種類型的股權投資。這種股權投資涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資，以及上市后的私募投資(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。狹義的私募股權投資主要指對已經形成一定規(guī)模的，并產生穩(wěn)定現金流的成熟企業(yè)的私募股權投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權投資部分。
(1)資金籌集具有私募性與廣泛性。私募股權投資資金主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，其銷售、贖回都是通過私下與投資者協(xié)商進行的；資金來源廣泛，一般有富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金和保險公司等。
(2)投資對象是有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜衅髽I(yè)。私募股權投資一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，并且其項目選擇的唯一標準是能否帶來高額投資回報，而不拘泥于該項目是否應用了高科技和新技術。換言之，關鍵在于一種技術或相應產品是否具有好的市場前景而不僅在于技術的先進水平。
(3)對投資目標企業(yè)融合權益性的資金支持和管理支持。私募股權基金多采用權益投資方式，對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優(yōu)先股以及可轉債的形式。私募股權投資者通常參與企業(yè)的管理，主要形式有參與到企業(yè)的董事會中，策劃追加投資和海外上市，幫助制定企業(yè)發(fā)展策略和營銷計劃，監(jiān)控財務業(yè)績和經營狀況，協(xié)助處理企業(yè)危機事件。目前一些著名的私募股權投資基金有著豐富的行業(yè)經驗與資源，他們可以為企業(yè)提供有效的策略、融資、上市和人才方面的咨詢和支持。
(4)屬于流動性較差的中長期投資。私募股權投資期限較長，一般一個項目可達3～5年或更長，屬中長期投資；投資流動性差，沒有現成的市場供非上市公司股權的出讓方與購買方直接達成交易。需要說明的是，私募股權投資本身從全球范圍尋找可投資項目，并不區(qū)分國際國內。
以上便是本人對于股權私募投資的簡述，如有疑問，歡迎咨詢法邦網專業(yè)律師。
