多家公司終止再融資

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊，今年2月17日，監(jiān)管層出臺(tái)再融資新政，對(duì)定增、重組等市場(chǎng)套利行為進(jìn)行約束。隨著新政的實(shí)施，A股公司增發(fā)募資的格局已經(jīng)發(fā)生變化。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，單從新政實(shí)施以來(lái)的一個(gè)多月，A股市場(chǎng)上已有46家公司終止增發(fā)再融資方案、36家公司調(diào)整了再融資方案，期間啟動(dòng)定增計(jì)劃的公司僅有10家，而本月截至目前只有3家實(shí)施。

具體來(lái)看，云鋁股份、長(zhǎng)青集團(tuán)、多氟多、華邦健康等多家公司宣布終止再融資方案，其原因均是不符合“本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月”的新政要求。上海貝嶺、盛屯礦業(yè)等多家公司則調(diào)整再融資方案，其公告稱(chēng)，根據(jù)再融資新政，公司擬進(jìn)行的重組交易中，涉及配套融資部分的定價(jià)基準(zhǔn)日需按照新修訂的《實(shí)施細(xì)則》執(zhí)行。公司將按照最新政策規(guī)定對(duì)募集配套資金的方案進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

一邊是此前推出的定增方案或終止或調(diào)整，另一邊是新推出的定增方案大幅減少，導(dǎo)致市場(chǎng)增發(fā)募資大幅減少去年，A股公司增發(fā)募資洶涌，募資額達(dá)1.69萬(wàn)億，是IPO募資額1633.56億的10倍。

再看今年IPO募資情況。今年以來(lái)，118家公司進(jìn)行IPO首發(fā)共計(jì)募資302.76億元，而去年同期只有24家公司IPO首發(fā)，募資額也僅有112.93億元。 相較同期，今年首發(fā)募資的公司數(shù)量增長(zhǎng)近4倍、募資額增長(zhǎng)168.10%。長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，上市公司選擇發(fā)行企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、優(yōu)先股等融資方式的明顯增多。僅可轉(zhuǎn)債方面，就有嘉澳環(huán)保、東方財(cái)富、江陰銀行、中南文化、長(zhǎng)江證券等14家公司宣布啟動(dòng)可轉(zhuǎn)債方案，其中，嘉澳環(huán)保是舍棄此前的增發(fā)方案轉(zhuǎn)而啟動(dòng)可轉(zhuǎn)債方案。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，A公司已發(fā)行了12單可轉(zhuǎn)債，規(guī)模為371.34億元，其中光大銀行一家就達(dá)到300億元。

優(yōu)先股也是一些公司選擇的融資方式。今年以來(lái)，已有杭州銀行、貴陽(yáng)銀行宣布啟動(dòng)發(fā)行優(yōu)先股，共計(jì)融資150億元。

相較上述融資方式，企業(yè)債融資更為上市公司青睞。

再融資方式有哪些

再融資是指上市公司通過(guò)配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式在證券市場(chǎng)上進(jìn)行的直接融資。再融資對(duì)上市公司的發(fā)展起到了較大的推動(dòng)作用，我國(guó)證券市場(chǎng)的再融資功能越來(lái)越受到有關(guān)方面的重視。那么，融資方式都有哪些呢？

第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng)目中撤股。這種方式多為國(guó)外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(zhǎng)，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。

第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶(hù)上，然后當(dāng)即要求銀行開(kāi)出一億元的銀行承兌出來(lái)。投資方將銀行承兌拿走。第三種融資的方式是直存款。這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開(kāi)一個(gè)賬戶(hù)，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶(hù)。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢(qián)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。

第四種是大額質(zhì)押存款。

第五種融資的方式是銀行信用證。國(guó)家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開(kāi)出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶(hù)上已經(jīng)有了同等金額的存款。只有國(guó)外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。

第六種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)專(zhuān)款賬戶(hù)，然后把錢(qián)打到專(zhuān)款賬戶(hù)里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方。

第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對(duì)項(xiàng)目的審查很?chē)?yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對(duì)較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。

第八種融資方式就是對(duì)沖資金?，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對(duì)沖資金。

第九種融資方式是貸款擔(dān)保?，F(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

以上就是本人對(duì)于什么是再融資，再融資的方式進(jìn)行的簡(jiǎn)答的描述。由于以上問(wèn)題較為復(fù)雜，還是咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)律師為好。