一，報(bào)價(jià)系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)限制性規(guī)定的背景

為規(guī)范報(bào)價(jià)系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)的開展，根據(jù)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司制定了《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)指引(試行)》，并經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)同意予以發(fā)布。《指引》對(duì)項(xiàng)目注冊(cè)、募集、登記結(jié)算、投資者適當(dāng)性管理、信息披露與投后管理等內(nèi)容作出明確。

本次指引是為規(guī)范機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（下稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)，融資企業(yè)包括擬新設(shè)企業(yè)和已設(shè)立企業(yè)。取得推薦類權(quán)限的報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人（下稱“推薦人”）可接受融資企業(yè)委托，向特定合格投資者進(jìn)行的私募股權(quán)融資。

二，報(bào)價(jià)系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)限制性規(guī)定的內(nèi)容

《指引》明確，融資項(xiàng)目出現(xiàn)募集終止、未達(dá)到募資規(guī)模要求等募集失敗或投資者不同意變更融資計(jì)劃等情形時(shí)，推薦人應(yīng)當(dāng)通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)將認(rèn)購(gòu)資金及其利息返還給投資者。融資項(xiàng)目募集結(jié)束時(shí)募集成功的，推薦人應(yīng)當(dāng)通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)將募集期認(rèn)購(gòu)資金的利息返還給投資者?！吨敢诽岢?，推薦人應(yīng)當(dāng)與融資方簽訂融資服務(wù)協(xié)議，約定雙方權(quán)利與義務(wù)。融資方應(yīng)當(dāng)按照《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)企業(yè)掛牌注冊(cè)指引(試行)》在報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌。已設(shè)立企業(yè)應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)融資項(xiàng)目注冊(cè)前完成掛牌，新設(shè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在工商登記后完成掛牌。募集期內(nèi)投資者認(rèn)購(gòu)融資項(xiàng)目股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交認(rèn)購(gòu)申報(bào)，申報(bào)中應(yīng)當(dāng)包括融資項(xiàng)目產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、認(rèn)購(gòu)金額等信息。同一融資項(xiàng)目，申請(qǐng)募集延期不得超過兩次，募集期累計(jì)不得超過十二個(gè)月。募集期結(jié)束后，募集金額達(dá)到融資規(guī)模下限的，項(xiàng)目募集成功。募集金額未達(dá)到融資規(guī)模下限的，項(xiàng)目募集失敗，推薦人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知投資者及融資方。

登記結(jié)算方面，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人認(rèn)購(gòu)融資項(xiàng)目的，投資者應(yīng)當(dāng)在參與人處開立產(chǎn)品賬戶，用于記載其持有的融資項(xiàng)目權(quán)益；參與人應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立名義持有產(chǎn)品賬戶，并將投資者賬戶資料、賬戶代碼等信息報(bào)送報(bào)價(jià)系統(tǒng)。通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)融資項(xiàng)目的，投資者應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立產(chǎn)品賬戶，用于記載其持有的融資項(xiàng)目權(quán)益。

此外，在投后管理方面，推薦人至少應(yīng)當(dāng)在融資方募集成功后每屆滿一年之日起10個(gè)工作日內(nèi)，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露年度投后管理報(bào)告。代理合格投資者參與私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)的參與人應(yīng)當(dāng)將推薦人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露的相關(guān)信息及時(shí)向投資者披露。

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