一，報價系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)限制性規(guī)定的背景

為規(guī)范報價系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)的開展，根據(jù)《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》，中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司制定了《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)指引(試行)》，并經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會同意予以發(fā)布?！吨敢穼椖孔?、募集、登記結(jié)算、投資者適當(dāng)性管理、信息披露與投后管理等內(nèi)容作出明確。

本次指引是為規(guī)范機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)（下稱“報價系統(tǒng)”）私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)，融資企業(yè)包括擬新設(shè)企業(yè)和已設(shè)立企業(yè)。取得推薦類權(quán)限的報價系統(tǒng)參與人（下稱“推薦人”）可接受融資企業(yè)委托，向特定合格投資者進(jìn)行的私募股權(quán)融資。

二，報價系統(tǒng)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)限制性規(guī)定的內(nèi)容

《指引》明確，融資項目出現(xiàn)募集終止、未達(dá)到募資規(guī)模要求等募集失敗或投資者不同意變更融資計劃等情形時，推薦人應(yīng)當(dāng)通過報價系統(tǒng)將認(rèn)購資金及其利息返還給投資者。融資項目募集結(jié)束時募集成功的，推薦人應(yīng)當(dāng)通過報價系統(tǒng)將募集期認(rèn)購資金的利息返還給投資者。《指引》提出，推薦人應(yīng)當(dāng)與融資方簽訂融資服務(wù)協(xié)議，約定雙方權(quán)利與義務(wù)。融資方應(yīng)當(dāng)按照《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)企業(yè)掛牌注冊指引(試行)》在報價系統(tǒng)掛牌。已設(shè)立企業(yè)應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)融資項目注冊前完成掛牌，新設(shè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在工商登記后完成掛牌。募集期內(nèi)投資者認(rèn)購融資項目股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)向報價系統(tǒng)提交認(rèn)購申報，申報中應(yīng)當(dāng)包括融資項目產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品名稱、認(rèn)購金額等信息。同一融資項目，申請募集延期不得超過兩次，募集期累計不得超過十二個月。募集期結(jié)束后，募集金額達(dá)到融資規(guī)模下限的，項目募集成功。募集金額未達(dá)到融資規(guī)模下限的，項目募集失敗，推薦人應(yīng)當(dāng)及時告知投資者及融資方。

登記結(jié)算方面，通過報價系統(tǒng)參與人認(rèn)購融資項目的，投資者應(yīng)當(dāng)在參與人處開立產(chǎn)品賬戶，用于記載其持有的融資項目權(quán)益；參與人應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)開立名義持有產(chǎn)品賬戶，并將投資者賬戶資料、賬戶代碼等信息報送報價系統(tǒng)。通過報價系統(tǒng)認(rèn)購融資項目的，投資者應(yīng)當(dāng)在報價系統(tǒng)開立產(chǎn)品賬戶，用于記載其持有的融資項目權(quán)益。

此外，在投后管理方面，推薦人至少應(yīng)當(dāng)在融資方募集成功后每屆滿一年之日起10個工作日內(nèi)，通過報價系統(tǒng)披露年度投后管理報告。代理合格投資者參與私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)的參與人應(yīng)當(dāng)將推薦人在報價系統(tǒng)披露的相關(guān)信息及時向投資者披露。

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