一，公司并購(gòu)的典型案例

賽為智能擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)開(kāi)心人信息 100% 股權(quán)，交易作價(jià)初步商定為 10.85 億元。同時(shí)，擬發(fā)行股份募集配套資金。

此次收購(gòu)標(biāo)的開(kāi)心人信息 2008 年自主開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的「開(kāi)心農(nóng)場(chǎng)」火爆程度堪比如今的「消消樂(lè)」，但該社交平臺(tái)業(yè)務(wù)現(xiàn)已走向沒(méi)落，業(yè)績(jī)主要靠手游支撐。曾經(jīng)熟悉的開(kāi)心網(wǎng)已不在，物是人非，就連創(chuàng)始人兼 CEO 程炳皓也宣布了離職。

同時(shí)，值得注意的是，賽為智能的收購(gòu)之路從未停下腳步，從無(wú)人機(jī)到農(nóng)業(yè)，再到房地產(chǎn)，一直在擴(kuò)充其版圖。

開(kāi)心人信息是一家綜合型互聯(lián)網(wǎng)互動(dòng)娛樂(lè)公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲的研發(fā)、發(fā)行和運(yùn)營(yíng)以及社交平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。2008 年公司自主開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的「開(kāi)心農(nóng)場(chǎng)」火爆程度堪比現(xiàn)在的「消消樂(lè)」，但該社交平臺(tái)業(yè)務(wù)現(xiàn)已走向沒(méi)落，業(yè)績(jī)靠手游支撐。

預(yù)案顯示，截至 2016 年 8 月 31 日，開(kāi)心人信息未經(jīng)審計(jì)賬面凈資產(chǎn)值為 9522.04 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)值為 5022.04 萬(wàn)元，其 100% 股權(quán)的預(yù)估值為 10.88 億元，參考預(yù)估值，交易各方初步商定的交易價(jià)格為 10.85 億元。如此看來(lái)，預(yù)估增值率高達(dá) 20 倍。

然而，開(kāi)心人信息是否如此值錢(qián)？資料顯示，2014 年、2015 年開(kāi)心人信息實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為 負(fù) 1821 萬(wàn)元、294.19 萬(wàn)元。雖然公司對(duì)此解釋為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以及開(kāi)心集團(tuán)對(duì) VIE 架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，但開(kāi)心人信息目前主要依賴(lài)《一統(tǒng)三國(guó)》和《三國(guó)群英傳》兩個(gè)主打游戲，收入來(lái)源結(jié)構(gòu)單一，且 2014-2016 年 1-8 月公司移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲收入分別為 1.06 億元、1.4 億元、1.02 億元，同期占主營(yíng)業(yè)務(wù)比重分別為 61.23%、77.41%、87.11%，同時(shí)社交平臺(tái)業(yè)務(wù)收入難掩頹勢(shì)下滑。

開(kāi)心人信息 2008 年 8 月從最初只有 3 萬(wàn)元注冊(cè)資本的小公司，曾借「偷菜」而風(fēng)靡一時(shí)，注冊(cè)資本也相應(yīng)增至 1000萬(wàn)元。

但時(shí)過(guò)境遷，2016 年 5 月，開(kāi)心人信息著手拆除曾經(jīng)為赴美上市所搭建的 VIE 協(xié)議控制架構(gòu)，并于 7月4 日拆除完畢。當(dāng)日，股東程炳皓將其持有的 357.12 萬(wàn)元出資、9.24 萬(wàn)元出資分別轉(zhuǎn)讓給新余北岸和周斌，轉(zhuǎn)讓價(jià)款分別為 2499.84 萬(wàn)元和 64.71 萬(wàn)元，隨即其創(chuàng)始人 兼CEO 程炳皓也宣布了離職的消息；俞馳將其持有的 400 萬(wàn)元出資以 2800 萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給新余北岸。次月，開(kāi)心人信息進(jìn)行增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑒?chuàng)始人程炳皓也將余下股份徹底賣(mài)出。

二，公司并購(gòu)應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？

公司并購(gòu)包括以下主要條件：（1）公司并購(gòu)當(dāng)事人的地位協(xié)議，包括名稱(chēng)（姓名），住所，姓名，職務(wù)，國(guó)籍的法律代表等;（2）公司并購(gòu)購(gòu)買(mǎi)或認(rèn)購(gòu)股份和股本提高價(jià)格;（3）實(shí)施的性能模式的協(xié)議期限;（4）的權(quán)利和義務(wù)的協(xié)議當(dāng)事方;（5）違約責(zé)任，解決爭(zhēng)端;（6）在簽署協(xié)議的時(shí)間和地點(diǎn)。

公司并購(gòu)的典型案例，公司并購(gòu)應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？本文主要介紹了以上內(nèi)容，公司并購(gòu)指的是“指兩家或更多的獨(dú)立的企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。具體案例請(qǐng)咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)律師。