一、股權(quán)融資信托分為哪些情況

股權(quán)融資信托可以區(qū)分為四種情況：

（一）委托人先將持有的公司股權(quán)委托信托機(jī)構(gòu)設(shè)立股權(quán)信托，然后再將股權(quán)信托受益權(quán)向社會(huì)投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而實(shí)現(xiàn)融資的職能。

（二）為了避免股權(quán)過戶，委托人將股權(quán)收益權(quán)設(shè)立信托，然后再將股權(quán)收益權(quán)信托受益權(quán)向社會(huì)投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以股權(quán)質(zhì)押實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。

（三）信托公司設(shè)立股權(quán)投資信托，由第三方（往往是股權(quán)投資對(duì)象的關(guān)聯(lián)方）到期回購(gòu)股權(quán)來實(shí)現(xiàn)受益人的收益，典型案例如杭州工商信托推出的浙江水泥有限公司股權(quán)投資資金信托計(jì)劃。這種情況雖然形式上是股權(quán)投資信托，但本質(zhì)上是實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)，因此也可以理解為是股權(quán)融資信托的一類。

（四）也是股權(quán)投資信托，信托期間屆滿時(shí)也是關(guān)聯(lián)方回購(gòu)股權(quán)實(shí)現(xiàn)受益人收益。但為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資對(duì)象(企業(yè))的控制力，受益人設(shè)計(jì)成優(yōu)先和劣后兩種形式，股權(quán)投資對(duì)象的關(guān)聯(lián)方成為劣后受益人，從而放大了信托公司對(duì)股權(quán)投資對(duì)象的控制力。

（五）股權(quán)融資信托的實(shí)質(zhì)是股權(quán)資產(chǎn)信托（證券）化，是一種基于資產(chǎn)信用的融資方式?？梢哉J(rèn)為，只要具有優(yōu)質(zhì)或能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的股權(quán)資產(chǎn)，即使委托人本身的整體信用欠佳，理論上也具有通過股權(quán)信托的方式來實(shí)現(xiàn)融資的可能?？傊?，股權(quán)融資信托既可以滿足股權(quán)持有者的融資需求，也為投資者開辟了一種新的投資渠道。

二、股權(quán)管理信托應(yīng)注意的問題

（一）在股權(quán)管理信托中，委托人設(shè)立信托的目的往往是實(shí)現(xiàn)委托人對(duì)于股權(quán)的一種特殊管理目的，委托人通過信托合同，在表決權(quán)和處分權(quán)方面對(duì)受托人進(jìn)行不同程度的控制。受托人的股權(quán)管理職能有：以股東身份使認(rèn)股權(quán)、配股權(quán)、收益分配權(quán)、表決權(quán)、監(jiān)督權(quán)等項(xiàng)權(quán)力；向受益人支付取得的股權(quán)收益；根據(jù)受益人的意志轉(zhuǎn)讓其股權(quán)信托受益權(quán)等。除此之外，受托人根據(jù)委托人的要求提供一些衍生的股權(quán)管理和服務(wù)職能，如幫助協(xié)調(diào)委托人之間或者委托人與其他股東之間的關(guān)系；代理委托人出任公司董事、參與公司管理，等等。在股權(quán)管理信托關(guān)系中，股權(quán)信托的管理職能體現(xiàn)得最為充分。

（二）股權(quán)管理信托的一個(gè)重要的運(yùn)用就是股權(quán)激勵(lì)。持股信托已經(jīng)成為信托公司功能信托業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。通過信托公司持有股權(quán)，避免了委托人直接持股的障礙，并提升了目標(biāo)企業(yè)的信用。另外，通過信托公司專業(yè)的股權(quán)管理，還可以使得目標(biāo)公司改制上市的發(fā)起人主體資格符合要求；持股員工人數(shù)不受限制；員工持有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、流通及份額調(diào)整、為新員工預(yù)留股權(quán)等提供最有效的操作平臺(tái)，等等。

（三）在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革、股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善以及激勵(lì)約束機(jī)制的建立等方面，股權(quán)管理信托也大有可為。所有者虛位和國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的信托責(zé)任缺失是國(guó)資改革有待破解的兩個(gè)重要問題，而實(shí)施國(guó)有股權(quán)管理信托就是有效的方式。實(shí)施國(guó)有股權(quán)管理信托的優(yōu)勢(shì)在于：國(guó)資部門只需按信托合同支付信托報(bào)酬，不必像代理制一樣承擔(dān)無限責(zé)任；國(guó)資部門可以以市場(chǎng)方式而非行政方式約束信托公司，從而提高國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率；信托公司以市場(chǎng)方式經(jīng)營(yíng)和處置信托財(cái)產(chǎn)，進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)參與企業(yè)決策，能夠有效解決企業(yè)內(nèi)因所有者虛位而造成的內(nèi)部人控制問題。

以上便是股權(quán)融資信托分為哪些情況，股權(quán)管理信托應(yīng)注意的問題的具體內(nèi)容，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?，?dāng)然，在實(shí)踐中，有更多關(guān)于這的問題，如果您想要了解更多關(guān)于這方面的法律問題，請(qǐng)具體聯(lián)系我們律師，我們會(huì)根據(jù)您的具體情況，為您進(jìn)行專業(yè)的法律分析。