一、私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式

私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資特點(diǎn)包括：

（一）股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的孳息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

（二）股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。

（三）股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點(diǎn)和競爭力所在。

二、私募股權(quán)的投資原則

（一）要端正投資態(tài)度

股權(quán)投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報，即為理想的投資對象。

由于公司上市能夠帶來股權(quán)價格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態(tài)使其過于關(guān)注“企業(yè)上市”概念，以至于忽略了對企業(yè)本身的了解，這樣就放大了投資風(fēng)險，也給一些騙子帶來了可乘之機(jī)。事實(shí)證明，很多以“海外上市”、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。畢竟，能上市的公司總是少數(shù)，尋找優(yōu)質(zhì)公司才是投資的正道。

（二）要了解自己所投資的公司

要想投資成功，投資者一定要對自己的投資對象有一定程度的了解。例如公司管理人的經(jīng)營能力、品質(zhì)以及能否為股東著想，公司的資產(chǎn)狀況、贏利水平、競爭優(yōu)勢如何等信息。由于大部分投資人的信息搜集能力有限，因此，投資者最好投資本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。投資者可以通過在該企業(yè)或在銀行、稅務(wù)、工商部門工作的親朋好友對其經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤觀察，也可通過一些渠道與企業(yè)高管進(jìn)行溝通。另外據(jù)了解，當(dāng)前在河南省股權(quán)登記托管中心股權(quán)掛牌的企業(yè)均為我省本地企業(yè)，托管中心每年組織各企業(yè)高管與投資者召開“股東見面會”，并在股東大會期間組織“公司直通車”，由企業(yè)負(fù)責(zé)接送投資人參加股東大會并組織其對企業(yè)進(jìn)行參觀考察。

（三）要知道控制投資成本

即使是優(yōu)質(zhì)公司，假如買入股權(quán)價格過高，也還是會導(dǎo)致投資回收期過長、投資回報率下降，算不得是一筆好的投資。因此，投資股權(quán)時一定要計(jì)算好按公司正常贏利水平收回投資成本的時間。通常情況下，時間要控制在10年之內(nèi)。但有的投資者在買入股權(quán)時，總是拿股權(quán)上市后的價格與買入成本比較，很少考慮如果公司不能上市，何時才能收回成本，這種追求暴利的心態(tài)往往會使投資風(fēng)險驟然加大。以在河南省股權(quán)登記托管中心股權(quán)掛牌的企業(yè)為例，其股權(quán)價格一般圍繞公司凈資產(chǎn)水平波動，這就為投資者控制投資成本提供了良好的條件，使其有可能發(fā)掘到經(jīng)營穩(wěn)定、凈資產(chǎn)收益率較高的投資對象，分享企業(yè)成長中的收益。

以上便是私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式，私募股權(quán)的投資原則的具體內(nèi)容，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?dāng)然，在實(shí)踐中，有更多關(guān)于這的問題，如果您想要了解更多關(guān)于這方面的法律問題，請具體聯(lián)系我們律師，我們會根據(jù)您的具體情況，為您進(jìn)行專業(yè)的法律分析。