一、家族財富傳承之利器－大額保單

大額保單通常是進(jìn)行家族資產(chǎn)管理，具有強(qiáng)大吸引力的投資工具，它轉(zhuǎn)變?nèi)藗儗ΡｋU產(chǎn)品低回報率的傳統(tǒng)思維定式。此結(jié)構(gòu)目前只能在國外金融環(huán)境中運(yùn)作，客戶需到香港進(jìn)行此項(xiàng)資產(chǎn)配置。那么大額壽險保單究竟有哪些好處？簡單來講，可總結(jié)為“一生保障，雙重杠桿，三重收益”。

二、揭秘“大額保單”背后的故事

（一）大額保單的優(yōu)點(diǎn)

1、一生保障：大額壽險保單，根據(jù)壽險功用除對被保險人一生保障之外，且根據(jù)實(shí)際情況能起到資產(chǎn)隔離、避債/避稅、傳承等功用。

2、雙重杠桿：

杠桿1（保額杠桿）：目前香港保險市場上的大額壽險保單，保額通常為保費(fèi)的3-5倍，即保費(fèi)100萬美元的壽險保單，保額可達(dá)300萬-500萬美元，相當(dāng)于3-5倍杠桿。

杠桿2（保費(fèi)杠桿）：根據(jù)香港壽險保單高現(xiàn)金價值的特點(diǎn)，第一天現(xiàn)金價值80萬-90萬，最高貸款額為現(xiàn)金價值的90%，可貸出最高81萬美元現(xiàn)金，即實(shí)際投入保費(fèi)20萬左右即可購得保費(fèi)100萬的保單，相當(dāng)于5倍杠桿。

3、三重收益：

收益1（保單紅利）：大額壽險保單紅利約為年化3.9%。

收益2（投資利差）：保單現(xiàn)價貸款金額用于美元理財產(chǎn)品（海外債券等各類海外投資、境外美元配置）投資收益平均5%，覆蓋此部分保單貸款資金成本（貸款利息Libor+1.75%）2.3%。

收益3（匯差獲利）：目前歐/亞包括中國在內(nèi)處于低利率/負(fù)利率時期，且長期內(nèi)還將會處于降息通道，而美元處于加息通道，美元匯率預(yù)期上升，保單因匯率波動獲利。

（二）大額保單運(yùn)作模式

第1步：投資保費(fèi)100萬美元購買香港大額壽險保單。

利益：（1）終身保額300萬（即如過世/終老，（無遺產(chǎn)稅）傳承給下一代300萬）

           （2）保單每年紅利3.9%，持續(xù)增值。

第2步：保單立即進(jìn)行質(zhì)押貸款，可貸出現(xiàn)金價值的90%，約為72萬-81萬美元。

利益：（1）收回72萬-81萬美元現(xiàn)金流，即實(shí)際對保單投入19萬-28萬美元。

           （2）保單原保障利益不變。

           （3）貸款利息2.3%。

第3步：收回的72萬-81萬美元進(jìn)行理財產(chǎn)品穩(wěn)健投資。

利益：（1）按照理財投資收益平均5%計算，除去貸款利息（成本2.3%），收益2.7%。

           （2）美元持續(xù)升值，目前人民幣對美元匯率中間報價6.6856，如美元對人民幣持續(xù)升值，如重回8.0時代，則保單（保單價值、保單紅利、投資收益在內(nèi)的所有總額）因匯率收益近20%。