一、家族信托如何避免婚姻風險

2012年8月地產(chǎn)界女首富吳亞軍離婚。其之所以被外界關(guān)注，就在于吳亞軍通過設立家族信托實現(xiàn)資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)的分離，避免了她和配偶蔡奎離婚波及到龍湖地產(chǎn)的股權(quán)變動，最大程度地保證了公司的平穩(wěn)過渡和運行。

龍湖地產(chǎn)招股文件及年報披露，吳亞軍夫婦早在龍湖地產(chǎn)上市前已設立一套良好的持股架構(gòu)，以應對可能發(fā)生的包括婚姻變故在內(nèi)的一些風險。

2008年6月，吳亞軍與蔡奎分別設立了吳氏家族信托和蔡氏家族信托，并作為委托人將其交由管理人匯豐國際信托持有。兩只信托基金的受益對象分別是吳亞軍家族和Fit All（以嘉許員工為目的建立的信托）、蔡奎家族和Fit All。而匯豐國際信托以吳氏家族信托、蔡氏家族信托的受托人身份全資擁有吳亞軍、蔡奎各自在英屬維爾京群島擁有的公司Silver Sea和Silver land，上述兩家公司裝有兩人各自所持43.172%和28.725%龍湖地產(chǎn)的股份。

事后來看，吳亞軍離婚并未給龍湖地產(chǎn)造成股權(quán)紛爭和影響公司運營，對股票市場的沖擊并不大。龍湖地產(chǎn)2012年的營業(yè)額和歸屬于股東的凈利潤分別較上年增長15.8%和20%。

而相較于吳亞軍的前瞻性，在國內(nèi)與之形成鮮明反差的案例比比皆是，土豆網(wǎng)的王微、真功夫的蔡達標、趕集網(wǎng)的楊浩然等企業(yè)大股東皆因財產(chǎn)隔離不利而讓離婚威脅到企業(yè)的運營。

二、家族信托可避免股權(quán)紛爭

另一個“反面案例”則涉及企業(yè)靈魂人物突生變故。2014年初，小馬奔騰創(chuàng)始人及董事長李明突發(fā)心肌梗塞意外離世，隨之爆發(fā)關(guān)于公司股權(quán)和發(fā)展走向之爭的“姑嫂內(nèi)斗”，令這家被稱為國內(nèi)影視業(yè)“黑馬”的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理、發(fā)展前景及上市計劃都蒙上了一層陰影。究其癥結(jié)，則是創(chuàng)始人在起初股權(quán)安排上采用了傳統(tǒng)的、具有親情味的親屬代持，未有一紙協(xié)議約定的模式，在當事人離世之后，所有的代持便成為真實持有。