一、什么是投連險

投連險是一種新形式的終身壽險產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。保障主要體現(xiàn)在被保險人保險期間意外身故，會獲取保險公司支付的身故保障金，同時通過投連附加險的形式也可以使用戶獲

投連險

得重大疾病等其他方面的保障。投資方面是指保險公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，獲得收益。在新的保險會計準(zhǔn)則下，投連險和萬能險的投資賬戶部分收入不再計入原保險保費(fèi)收入。

投連險的費(fèi)用主要包括初始保費(fèi)、風(fēng)險保險費(fèi)、帳戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費(fèi)、部分支取和退保手續(xù)費(fèi)等，根據(jù)產(chǎn)品的不同上述費(fèi)用的收取也存在差異，一般頭幾年的費(fèi)用較高，適合于長線的理財規(guī)劃。

一般每款投連險都會提供不同的帳戶進(jìn)行選擇，帳戶區(qū)別主要反映在投資領(lǐng)域（如基金、股票、期貨、銀行存款）帳戶資金投資比例不同，導(dǎo)致帳戶收益和風(fēng)險存在差異，有利于滿足用戶的不同投資選擇。

目前已有十余家保險公司都推出了自己的投連險，但發(fā)展起步存在較大差距。其中民生和瑞泰人壽是較早進(jìn)入投連險領(lǐng)域的人壽保險公司，也是國內(nèi)唯一一家專門從事投連險銷售的保險公司，有著較豐富的投連險產(chǎn)品選擇和科學(xué)的帳戶設(shè)置。

二、投資連結(jié)保險與人壽保險的區(qū)別

最主要區(qū)別在于，投資連結(jié)保險將投保人交付的保險費(fèi)分成“保障”和“投資”兩個部分，獨(dú)立運(yùn)作，管理透明。

投資連結(jié)保險的保障功能

投資連結(jié)保險保障的范圍、程度等因具體產(chǎn)品而異。有的險種除了提供意外

投連險

與疾病身故保險金、全殘保險金等保障外，還有其他服務(wù)項目，如保證可保選擇權(quán)和豁免保險費(fèi)等。

可保選擇權(quán)的含義是指投保人在保單生效后可根據(jù)實(shí)際需要，在規(guī)定允許的范圍內(nèi)增加投保一份或多份保險，且無需進(jìn)行體檢；豁免保險費(fèi)的含義是指在保險期間內(nèi)，如被保險人因疾病或意外傷害事故喪失勞動能力，將可享受免交保險費(fèi)的待遇，所有的保障內(nèi)容均不受影響。

投資連結(jié)保險的投資功能

投資連結(jié)保險除提供風(fēng)險保障外，還具有投資功能。其中，投資連結(jié)保險的投資部分的回報率是不固定的，未來投資收益具有一定的不確定性，保單價值將根據(jù)保險公司實(shí)際投資收益情況確定。

一方面，保險公司投資收益比較好時，客戶的資金也將獲得較高的投資回報；反之，保險公司投資收益不理想時，客戶也將承擔(dān)一定的風(fēng)險。另一方面，正是由于取消了保單固定利率，所以保險公司可以制定更加積極的投資策略，通過對資金的有效地組合和運(yùn)用，使資金發(fā)揮更大的效率。這樣投保人就有可能獲得比采用固定利率的傳統(tǒng)人壽保險更好的投資收益。

投資連結(jié)保險的投資帳戶及運(yùn)作模式

一般而言，投資連結(jié)保險都會開設(shè)幾個風(fēng)險程度不一的投資帳戶供客戶選擇。如有的險種根據(jù)不同的投資策略和可能的風(fēng)險程度開設(shè)有三個帳戶：基金帳戶、發(fā)展帳戶、保證收益帳戶。投保人可以自行選擇保險費(fèi)在各個投資帳戶的分配比例。

基金帳戶的投資策略為采用較激進(jìn)的投資策略，通過優(yōu)化基金指數(shù)投資與積極主動投資相結(jié)合的方式，力求獲得高于基金市場平均收益的增值率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值，讓投資者充分享受基金市場的高收益。

發(fā)展帳戶的投資策略為采用較穩(wěn)健的投資策略，在保證資產(chǎn)安全的前提下，通過對利率和證券市場的判斷，調(diào)整資產(chǎn)在不同投資品種上的比例，力求獲得資產(chǎn)長期、穩(wěn)定的增長。在基

投連險

金品種的選擇上采取主動投資的方式，關(guān)注公司信譽(yù)良好、業(yè)績能保持長期穩(wěn)健增長、從長遠(yuǎn)看市場價值被低估的基金品種。

保證收益帳戶的投資策略為采用保守的投資策略，在保證本金安全和流動性的基礎(chǔ)上，通過對利率走勢的判斷，合理安排各類存款的比例和期限，以實(shí)現(xiàn)利息收入的最大化。

此外，投保人還可以根據(jù)自身情況的需要，部分領(lǐng)取投資帳戶的現(xiàn)金價值，增加保險的靈活性。

如何看待投資連結(jié)保險的風(fēng)險

任何投資都是有風(fēng)險的，只在于風(fēng)險的大小而已，保險投資也不例外。投資連結(jié)保險產(chǎn)品的一部分保費(fèi)進(jìn)入投資帳戶，另一部分用于風(fēng)險保障。進(jìn)入投資帳戶的資產(chǎn)價值不確定是該類產(chǎn)品的主要風(fēng)險。

對于基本的保險保障金額而言，無論投資帳戶的資產(chǎn)如何變動，基本的保險保障金額是不變的，這部分的風(fēng)險由保險公司承擔(dān)。

投資帳戶中資產(chǎn)的風(fēng)險，則取決于客戶選擇的對不同風(fēng)險等級帳戶組合的結(jié)果和公司的投資水平。作為投保人不應(yīng)過于關(guān)注某一時期的短期收益，而應(yīng)關(guān)注其長期平均的盈利能力和收益水平。

投資連結(jié)保險與傳統(tǒng)人壽保險的關(guān)系

人身保險業(yè)務(wù)形態(tài)的演變反映了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們保險需求的變化。投資連結(jié)保險與傳統(tǒng)人壽保險相比具有更大的靈活性和適應(yīng)性，符合現(xiàn)代社會人們生活觀念和節(jié)奏的變化，能夠比較好地滿足人們不同的生活保障需求。投資連結(jié)保險與傳統(tǒng)人壽保險各有側(cè)重和優(yōu)點(diǎn)，投資連結(jié)保險將不會也不可能取代傳統(tǒng)人壽保險。投資連結(jié)保險的出現(xiàn)擴(kuò)大了人們的選擇空間，有助于客戶根據(jù)自己的需求，通過更加合理的保險組合來達(dá)到個人與家庭經(jīng)濟(jì)生活保障的目的。